Тема 1. Информационная база финансового анализа. Особенности российской отчетности и отчетности по МСФО
1.1. Источники для сбора данных, необходимых для анализа
1.2. Недостатки российской бухгалтерской отчетности, препятствующие осуществлению полноценного анализа финансового положения и результатов деятельности предприятия
1.3. Требуемые корректировки статей отчетности для проведения анализа:
- корректировка выручки
- корректировка стоимости финансовых активов и обязательств
- корректировка созданных резервов
- корректировка условных и внебалансовых обязательств
- корректировка инвестиций в ассоциированные компании
- корректировка сумм производных финансовых инструментов (форвардов, фьючерсов, опционов, свопов)
- расшифровка и корректировка сумм задолженностей.
- Место НДС при расчете аналитических показателей рентабельности и оборачиваемости

Тема 2. Почему аналитики предпочитают отчетность по МСФО? Основные требования международных стандартов финансовой отчетности, часто применяемых в российской практике.
• IAS – 16 Основные средства.
• IAS – 2. Запасы.
• IAS – 40. Инвестиционная собственность.
• IAS – 38. Нематериальные активы.
• IAS – 23. Затраты по займам.
• IFRS 5. Необоротные активы, предназначенные на продажу и прекращаемая деятельность.
• IFRS - 15. Выручка.
• IAS – 10. События после отчетной даты.
• IAS - 36. Обесценение активов.
• IFRS - 9. Финансовые инструменты.
• IAS – 37. Резервы, условные обязательства и условные активы.
• IAS - 12. Налоги на прибыль.
• IFRS - 16. Аренда
• IAS - 21. Влияние изменений валютных курсов.
• IAS - 24. Раскрытие информации о связанных сторонах. 

Тема 3. Анализ рентабельности предприятия
3.1 Трактовка и расчет основных коэффициентов рентабельности, важных для менеджеров (ROA, ROE, ROI). Искажения, которые в реальной практике допускаются многими аналитиками.
3.2 Использование отчета о прибылях и убытках в анализе результативности. Требуемые корректировки для российского отчета о прибыли и убытках.
3.3. Прочие показатели рентабельности, которые обычно используют инвесторы и банки.
3.4. EBITDA – практический расчет, правильная трактовка и использование.
3.5. Экономическая добавленная стоимость (EVA) предприятия.
3.6. Метод остаточной прибыли (RI) при оценке предприятия и конкретного проекта с точки зрения акционера
3.7. Расчет финансового левериджа и его использование.
3.8 Факторный анализ рентабельности собственного капитала. Модель Дюпона.

Тема 4. Анализ деловой активности предприятия
4.1. Показатели деловой активности. Оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов. Анализ запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей.
4.2. Понятие операционного цикла.
4.3. Методы расчета требуемого оборотного капитала предприятия (норматива оборотных средств).
4.3. Анализ и оценка структуры затрат и доходов организации. Операционный рычаг.

 
Тема 5. Анализ финансовой устойчивости и оценка ликвидности предприятия
5.1 Система показателей финансовой устойчивости. Оценка возможностей покрытия компанией задолженности
5.2. Решение практических примеров по определению потребности в оборотном капитале.
5.3 Оценка границ замены собственного капитала заемным
5.4. Абсолютные и относительные показатели ликвидности: методика расчета и оценки полученных результатов, практическое использование при принятии управленческих решений

 
Тема 6. Оценка имущественного потенциала предприятия
6.1 Анализ формализованных показателей имущественного положения (Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий, Доля активной части основных средств, Коэффициент износа, Коэффициент обновления, Коэффициент выбытия).
6.2 Оценки динамики имущества
6.3 Анализ обеспеченности материальными ресурсами. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
6.4 Анализ эффективности использования основных средств. Факторный анализ фондоотдачи. Анализ использования производственных мощностей.

 
Тема 7. Выводы по результатам анализа. Решение практического задания по комплексному анализу финансовой деятельности предприятия
7.1 оценка ключевых показателей;
7.2 Формирование выводов по результатам анализа. Аналитическая записка о выявленных рисках

 
Решение практической задачи